Где деньги?

Сообщений: 1544
Зарегистрирован: 16 май 2009, 00:00

Где деньги?

Сообщение Вячеслав ВАРЕНЯ » 29 июн 2009, 17:35


Каждый бухгалтер должен быть готов услышать этот вопрос от руководителя или собственника и дать на него внятный ответ. Поэтому предлагаем вашему вниманию эту, на первый взгляд, не слишком «бухгалтерскую» статью. Деньги — это жизненная основа и сердце каждого бизнеса. Следовательно, процесс управления деньгами (денежными потоками) очень важен. В Обзоре, предоставленном KPMG International, говорится о том, что «бизнес может приносить доход, но без денег бизнес вряд ли выживет. Управление деньгами во всех аспектах бизнеса стало одним из их высших приоритетов».1 Зачастую директор или собственник, изучая предоставленную бухгалтером финансовую отчетность, может увидеть прирост нераспределенной прибыли в балансе, но при этом обнаружить тенденцию к сокращению остатка денежных средств. Или другой случай. Фирма успешно работает, но когда приходит время производить платежи (выплаты), оказывается, что предприятие испытывает дефицит денежных средств. И тогда директор или собственник резонно может поинтересоваться: так где же деньги? Отдельные специалисты в этой связи отмечают: «Отчет о движении денежных средств (ОДДС) — один из наиболее полезных финансовых документов, которые составляет компания. Прежде всего он позволяет ответить на вопрос: «Прибыль есть, а почему денег нет?». Анализируя отчетность, необходимо обращать внимание не только на способность компании зарабатывать прибыль, но и на ее способность генерировать денежные потоки по операционной деятельности, на инвестиционные возможности и политику в области финансирования в целом».2 1 Clawing Back Cash: Developing a Total Cash Management Strategy. 2008 Asia Pacific cash management survey. 2008 KPMG International. 2 О. Езерская. Как не захлебнуться в водовороте денежных потоков? «Консультант» №7/2007. В отчете о движении денежных средств укрупненно отражено, на что были израсходованы (от чего получены) деньги и их остаток, но для управленческих целей этого вряд ли достаточно. Скорее всего, пользователь отчетности или руководитель захочет получить более подробную расшифровку, установить причины такого положения дел, а также определить пути решения указанной проблемы. Напрашивается вывод: денежными потоками нужно управлять по возможности максимально эффективно, составляя при этом управленческую отчетность так, чтобы директор или собственник могли понять, «кому, когда, за что и сколько» было уплачено и сколько и от кого получено. «Среди опрошенных [представителями KPMG International] 73 процента сообщают, что управление деньгами было предметом «большой важности» или «жизненной важности» для стратегического развития их компании».1В свое время компания Carana Corporation совместно с USAID разработала для наших северных соседей методику под названием «Техника Эффективного Менеджмента. Управление денежными средствами». Согласно этой методике управление денежными потоками включает: 1) учет движения денежных средств; 2) анализ потоков денежных средств; 3) составление бюджета денежных средств и охватывает основные аспекты управления деятельности компании (см. схему). Схема С учетом движения денежных средств более или менее все понятно. Для этого используются и анализируются данные по счетам 30 «Касса», 31 «Счета в банках», 33 «Прочие средства». Остановимся подробнее на анализе потоков денежных средств. Поток денежных средств — это поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов. Основная задача анализа денежных потоков — выявление причин недостатка (избытка) денежных средств, определение источников их поступления и направлений использования. То есть как раз то, что может дать полноценный ответ нашему директору, спросившему, где деньги. Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять различие между финансовым результатом и изменением денежных средств. Отчет о движении денежных средств может составляться прямым2 и косвенным методом. Форма и порядок составления данного отчета утверждены приказом Минфина Украины от 31.03.99 г. №87, предполагающим составление этого отчета по форме, которая в основном соответствует косвенному методу.1 Clawing Back Cash: Developing а Total Cash Management Strategy. 2008 Asia Pacific cash management survey. 2008 KPMG International. 2 По прямому методу раскрывается информация об основных классах валовых поступлений денежных средств или валовых выплат денежных средств. Согласно косвенному методу, чистые денежные потоки от операционной деятельности определяются путем корректировки прибыли или убытка в соответствии с влиянием: а) изменений в течение периода в запасах и дебиторской и кредиторской задолженности от операционной деятельности; б) неденежных статей, таких как амортизация, обеспечения, отсроченные налоги, нереализованные прибыли и убытки от обмена валют, нераспределенная прибыль от ассоциируемых предприятий и доли меньшинства; в) всех прочих статей, для которых влияние денежных средств является денежными потоками от инвестиционной или финансовой деятельности. Следует признать, что для управленческих целей более полезен отчет о движении денежных средств (ОДДС), составленный прямым методом, поскольку он основан на анализе движения денеж ных средств по счетам предприятия и: 1) позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств; 2) дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам; 3) устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период. Это подтверждается информацией из учебного пособия ATC International: «Использование прямого метода поощряется, поскольку в этом случае обеспечивается раскрытие информации, полезной для оценки будущих потоков денежных средств, которая отсутствует в отчете о движении денежных средств, подготовленном по косвенному методу».1При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем направлениям: основная деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность. Основная деятельность предприятия, как правило, является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств (см. таблицу 1). Таблица 1 Структура притока и оттока денежных средств от основной (операционной) деятельности Притоки Оттоки Выручка от реализации товаров (работ, услуг) Оплата счетов поставщиков и подрядчиков Погашение дебиторской задолженности Выплата заработной платы Авансы полученные Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды Прочие поступления Уплата процентов за кредит*   Прочие выплаты * В случае капитализации процентов относится к инвестиционной деятельности. В свою очередь, инвестиционная деятельность включает поступления и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов, и доходы от инвестиций (см. таблицу 2). Таблица 2 Структура притока и оттока денежных средств от инвестиционной деятельности Притоки Оттоки Продажа основных средств, нематериальных активов Приобретение основных средств, нематериальных активов Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений Прочие капитальные вложения Возврат прочих финансовых вложений Долгосрочные финансовые вложения «При благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств».2 1 Учебное пособие «Сводный курс лекций (Study System) по программе DipIFR. ATC International. 2006. 2 Carana Corporation «Техника Эффективного Менеджмента. Управление денежными средствами». Что касается финансовой деятельности, то она, как правило, включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также отток, связанный с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. Финансовая деятельность направлена на то, чтобы увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для обеспечения основной и инвестиционной деятельности (см. таблицу 3). Таблица 3 Структура притока и оттока денежных средств от финансовой деятельности Притоки Оттоки Краткосрочные кредиты и займы Возврат краткосрочных кредитов и займов Долгосрочные кредиты и займы Возврат долгосрочных кредитов и займов Поступления от эмиссии акций Выплата дивидендов Целевое финансирование Погашение векселей Приведем пример составления для управленческих целей ОДДС прямым методом (см. таблицу 4). Таблица 4 Составление ОДДС для управленческой цели Наименование операций по счетам 301 303 311 312 Прочие Всего 1. Сальдо на начало 100   1500     1600 (+) 2. Поток денежных средств по основной деятельности: 200   273285     273485 2.1. Поступления: 24200   741000     765200 2.1.1. Поступления от реализации товаров (работ, услуг) 1200   400000     401200 2.1.2. Авансы, полученные от покупателей товаров (работ, услуг) 3000   321000     324000 2.1.3. Расчеты с подотчетными лицами (например, возврат ранее выданных под отчет сумм) 10000   10000     10000 2.1.4. Прочие поступления 10000   10000     10000 2.2. Расходы: 24000   467715     491715 2.2.1. Оплата за сырье, материалы     325000     325000 2.2.2. Оплата за работы (услуги)     48000     48000 2.2.3. Заработная плата 24000         24000 2.2.4. Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды     94715     94715 2.2.5. Прочие платежи             (+) 3. Поток денежных средств по инвестиционной деятельности:     -67780     -67780 3.1. Поступления:     12000     12000 3.1.1. Реализация необоротных активов     12000     12000 3.1.2. Дивиденды, проценты от инвестиционных вложений             3.2. Расходы:     79780     79780 3.2.1. Финансирование капитальных инвестиций     79780     79780 3.2.2. Финансирование прочих долгосрочных инвестиций             (+) 4. Поток денежных средств по финансовой деятельности:     106000     106000 4.1. Поступления:     150000     150000 4.1.1. Поступление кредитов и займов     150000     150000 4.1.2. Эмиссия акций             4.2. Расходы:     44000     44000 4.2.1. Возврат кредитов и займов     44000     44000 4.2.2. Выкуп акций             (=) Чистое движение денежных средств (чистый денежный поток) 200   311505     311705 Сальдо на конец 300   313005     313305 Сальдо денежных средств на начало и конец периода должно соответствовать сумме сальдо по соответствующим счетам бухгалтерского учета и данным финансовой отчетности. В дальнейшем мы рассмотрим бюджетирование потоков денежных средств, которое, в свою очередь, основывается на статистических и прогнозных показателях. А использование прямого метода составления отчета о движении денежных средств как раз и дает возможность для осуществления такого прогнозирования. По мнению отдельных экспертов, «точные предсказания движения денежных средств могут помочь достичь более эффективного использования капитала путем управления выручкой и платежами, позволяют активнее управлять деньгами… Для многих компаний прогнозирование менее чем на один месяц вряд ли представляет ценную информацию. Даже для компаний, имеющих дело с товарами широкого потребления, такой период, вероятно, короче их денежного цикла. Обзор свидетельствует о том, что компании, достигающие роста оборотного капитала в 10% или более, готовят прогнозы движения денежных средств за период три и более месяцев».1 1 Clawing Back Cash: Developing а Total Cash Management Strategy. 2008 Asia Pacific cash management survey. 2008 KPMG International. Принципы составления бюджета движения денежных средств Бюджетирование движения денежных средств (далее — БДДС) определяет денежные потоки предприятия в течение периода бюджетирования. Оно необходимо для обеспечения платежеспособности и ликвидности предприятия. Цель бюджетирования денежных средств состоит в расчете необходимого их объема и в определении моментов времени, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток денежных средств для того, чтобы избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства предприятия. «По сути — это план движения денежных средств по расчетному счету и кассе».1 Достоверность закладываемых в БДДС показателей зависит от субъективных оценок, прогнозов и прежде всего от прогноза продаж и оценки периода инкассации дебиторской задолженности, что необходимо учитывать при использовании бюджета. Важно отметить, что «бюджет денежных средств необходимо составлять прямым методом, т.е. отдельно раскрывать все поступления и расходования по всем операциям».2 При этом БДДС следует составлять минимум на год и в разрезе месяцев. 1 С.А. Николаева. Управленческий учет (Пособие для подготовки к квалификационному экзамену на аттестат профессионального бухгалтера). — Издательство: Комкнига, 2006. 2 Корецкий Н.Х., Даций Н.В., Пельтек Л.В. Управленческий учет. — К.: Центр учебной литературы, 2007. — с. 240. Мы уже указывали, что прямой метод следует также применять и при составлении управленческой формы отчета о движении денежных средств. БДДС должно включать все денежные поступления и выплаты, которые удобно группировать по видам деятельности — основная, инвестиционная и финансовая. И именно в таком порядке, поскольку результаты планирования денежного потока от основной деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования. По нашему мнению, форма БДДС должна быть составлена в том же формате (по структуре), что и управленческая форма ОДДС (см. таблицу 5). Таблица 5 Составление бюджета движения денежных средств Наименование операций по счетам План Факт Отклонение 1. Сальдо на начало 1600 1600 0 (+) 2. Поток денежных средств по основной деятельности: 272000 273485 1485 2.1. Поступления: 760000 765200 5200 2.2. Расходы: 488000 491715 3715 (+) 3. Поток денежных средств по инвестиционной деятельности: -67780 -67780 0 3.1. Поступления: 12000 12000 0 3.2. Расходы: 79780 79780 0 (+) 4. Поток денежных средств по финансовой деятельности: 60000 106000 46000 4.1. Поступления: 100000 150000 50000 4.2. Расходы: 40000 44000 4000 (=) Чистое движение денежных средств (чистый денежный поток) 264220 311705 47485 Сальдо на конец 265820 313305 47485 Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства, с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или иных источников финансирования. В свою очередь, приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи необоротных активов и прочих долгосрочных вложений. Планирование денежных потоков по финансовой деятельности осуществляется в целях обеспечения источников финансирования для основной и инвестиционной деятельности. Тем не менее, в реальной жизни предприятия периодически возникает потребность в краткосрочном финансировании («дефицит денежных средств» или «кассовый разрыв»1). Например: деньги от покупателей нам должны вернуться завтра, а зарплату, долг поставщику и т.д. нам нужно погасить уже сегодня. Последствия возникновения дефицита денежных средств: 1) задержки в выплате заработной платы; 2) рост кредиторской задолженности; 3) рост просроченной задолженности по кредитам и займам; 4) снижение ликвидности компании. Потребность в краткосрочном финансировании может быть уменьшена за счет совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью и оборачиваемости запасов, а также принятия решения по «урезанию расходов (или смещению расходов во времени) или получению банковского кредита»2. На практике БДДС составляется с разбивкой по месяцам, и менеджмент не может видеть кассовых разрывов внутри периода. Поэтому чтобы минимизировать вероятность дефицита денежных средств и соблюдения сроков расчетов, желательно (оптимально) дополнительно к БДДС конкретного месяца составлять платежный календарь. Платежный календарь является частью системы управленческой отчетности. По этой форме предоставляются итоги работы за прошедший месяц и плановые показатели на предстоящий период. Ведение платежного календаря позволяет синхронизировать поступления и выплаты денежных средств и обеспечить соблюдение приоритетности платежей. С.Ф. Голов предлагает одновременно с бюджетом продаж разрабатывать график ожидаемых денежных поступлений от реализации продукции. В приведенном С.Ф. Головым примере к объему продаж текущего месяца применяется плановый коэффициент инкассации3 0,7 и предполагается, что остальные 30% поступят в следующем квартале4. В различных источниках приводятся разные варианты (примеры) составления платежного календаря. По нашему мнению, за основу можно взять форму платежного календаря, предложенную авторами Методики5 и являющуюся классической. Тем не менее, предприятие может использовать любую другую его форму (см. таблицу 6). Таблица 6 Составление платежного календаря Наименование операции 1 2 … 30 31 Всего Сальдо на начало:             На расчетном счете (план) 1500 14556 121121 67143 67143   На расчетном счете (факт) 1500 16613 112000 67000 66000   В кассе (план) 100           В кассе (факт) 100           Поступление денежных средств             От реализации текущего месяца (план)   15000     4000 37350 От реализации текущего месяца (факт)   14000     17000 33000 От реализации предыдущих периодов/погашения дебиторской задолженности (план)   5000   5800 1300 13000 От реализации предыдущих периодов/погашения дебиторской задолженности (факт)   4800   4780   11000 Предоплаты от покупателей (план) 17500 4000       33087 Предоплаты от покупателей (факт) 19000 3000       34687 Прочие поступления (план)             Прочие поступления (факт)             Кредиты банков (план)   150000       150000 Кредиты банков (факт)   150000       150000 Итого поступления (план) 17500 174000   5800 5300 233437 Итого поступления (факт) 19000 171800   4780 17000 228687 Выплаты             Материалы для производства (план) 3544 2457   5800 6250 50000 Материалы для производства (факт) 2987 3155   5780 6144 48743 Оплата труда (план) 1000       1000 2000 Оплата труда (факт) 1000       1000 2000 Платежи в бюджет (план)     7800     7800 Платежи в бюджет (факт)     7874     7874 Погашение кредитов (план)             Погашение кредитов (факт)             Выплата процентов (план)             Выплата процентов (факт)             Итого выплаты (план) 4544 2457 7800 5800 7250 59800 Итого выплаты (факт) 3987 3155 7874 5780 7144 58617 Сальдо на конец (план) 14556 186099 113321 67143 65193   Сальдо на конец (факт) 16613 185258 104126 66000 75856   Кроме того, очень желательно применение такого управленческого документа, как «заявка». Вот как К.А. Казанцев и Е.В. Попов описывают данную методику: «Планирование выплат денежных средств осуществляется на основе утвержденных заявок и договоров. В рамках данной методики предполагается создание базы договоров, в которой регистрируются все заключенные с предприятием финансовые и хозяйственные договора. Для планирования выплат денежных средств на основе разовых взаимоотношений с контрагентами, не оформленных договорами, предназначен такой документ, как заявка. Заявка составляется подразделением на расходы по текущей деятельности. Обязательное условие заявки — наличие документального подтверждения каждой строки расходов (счет, справка, производственный план)».6 1 То есть ситуации, когда расходная часть бюджета превышает доходную, и итоговое сальдо денежных средств на конкретную дату становится отрицательным. 2 Казанцев К.А., Попов Е.В. Алгоритм формирования бюджета движения денежных средств при краткосрочном (оперативном) планировании. (Цитируется по электронной версии: http://www.econburo.ru/publication/alg_bdds_ea.htm). 3 Коэффициент инкассации — часть оплаты ранее отгруженной продукции в текущий период. Коэффициенты инкассации отражают темпы погашения дебиторской задолженности в текущий период времени. Например, в течение месяца, в котором произошла отгрузка продукции, уплачено 70% общей суммы, а за следующий месяц — 30%. Это значит, что коэффициент инкассации первого месяца равен 0,7, а второго — 0,3. 4 С.Ф.Голов. Управленческий учет. — К. : Либра, 2008. — с. 354. 5 Carana Corporation. «Техника Эффективного Менеджмента. Управление денежными средствами». 6 Казанцев К.А., Попов Е.В. Алгоритм формирования бюджета движения денежных средств при краткосрочном (оперативном) планировании. (Цитируется по электронной версии: http://www.econburo.ru/publication/alg_bdds_ea.htm). Ниже приводится предложенный К. А. Казанцевым и Е.В. Поповым пример заявки (см. таблицу 7). Таблица 7 Составление заявки № п/п Наименование товара, услуги Дата Приоритет Вид деят./объект строительства Контрагент Договор, счет Количество Сумма                   Вячеслав ВАРЕНЯ, аудитор


Вернуться в Статьи и публикации автора

Кто сейчас на форуме

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1